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私募股票仓位急升11个百分点!大盘临近3000点,它们这么看

中证报 2019-03-04 07:52:29

截至2月28日,国内股票策略型私募基金的平均仓位为71.99%,相比一个月前的60.85%,环比大幅上升?#31169;?1个百分点。相比于2018年最低52.61%的仓位水平(该仓位水平出现在2018年9月),累计上升近20个百分点。

?#35745;?#26469;源:摄图网

在一片人心思涨和部分投?#25910;?#20381;旧恐高的氛围中,本周沪深股市继续强力拉涨。

目前一线私募机构对于A股市场是否已经步入“全面牛市”依旧有较大分歧,但?#20013;?#21152;仓是各方“心照不宣”的一致操作,消费、金融仍是关注重点。而来自第三方机构的测算数据显示,目前仍有大量私募机构处于“踏空状态”。

全面牛市研判分歧仍大

上海证大集团董事长戴志康近来?#20013;?#22312;其微博上发声,强烈看好A股市场正在启动一轮全面牛市。戴志康极为乐观地指出,“券商股快速走强,表明牛市正式启动”;本轮牛市,未来将会“大约有200只十倍股”。

上海世诚投?#39318;?#32463;理?#24405;?#29747;则指出,如果把?#20048;?#20004;位数扩张定义为牛市,那么“我们已经身处牛市”。然而另一方面,从2019年全年来看,A股还缺乏全面牛市的基础。在缺乏业绩支撑背景下,对于马上进入全面牛市不能寄过高期望。此外,?#24405;?#29747;还认为本周上半周A股市场整体日换?#33268;?#24050;经逼近5%的较高水平,这一换?#33268;式?#30053;低于2007年牛市顶峰时期的7%和2015年牛市顶峰时期的8%,对于这一市场运行情况,应该保持一定审慎和警惕。

上海耀之资产董事长王小坚认为,A股市场在经过本周的放量拉涨之后,短期回调风险预?#24179;?#20026;有限,但是大牛市的基础仍不够稳固,后期行情能走多远、多久,还要进一步通过宏观数据和一季报上市公司业绩进行验证。

上海某老牌私募机构表示“目前还没有明确观点,公司还在边走边看”。

而另一家在2017年白马蓝筹结构性牛市中业绩表现突出的百亿级大型私募则强调,“在前期市场?#20048;?#21644;情绪修复之后,还是要精选行业和公司,鸡犬升天的行情不会?#20013;?#22826;久”;该私募对于A股是否已经进入全面牛市持谨慎态度,但继续看好大部分行业龙头公司的长期投资机会。

私募仓位急升

在国内一线私募对于A股牛市是否已经来临仍有一定分歧的同时,?#20013;?#21152;仓仍然是各方“心照不宣”的一致操作。

北京某大型私募合伙人认为,多年以来,影响A股市场走势最关键的因素可以归结为三大方面:?#20048;?#26159;否便宜,资金是否充裕,政策是否支持。从目前来看,不管全面牛市是否已经启动,这三条因素?#35745;?#27491;向,并且正在形成合力。考虑到本轮市场上涨大概率没有结束,目前仍然可以适当加仓。

王小坚?#20179;?#20986;,本轮行情没有到头,现在完全可以加仓。现?#38181;?#20840;市场整体?#20048;?#32487;续处于历史低点,并且国内各种政策措施在呵护市场,“现在加仓依然不晚”。

从当前私募全行业层面来看,今年前两个月,尤其是春节之后A股市场?#20013;?#24378;势上涨的背景下,私募在A股市场上的股票配置仓位水平也出现显著抬升。

私募排排网3月1日最新发布的3月私募信心指数报告显示,截至2月28日,国内股票策略型私募基金的平均仓位为71.99%,相比一个月前的60.85%,环比大幅上升?#31169;?1个百分点。相比于2018年最低52.61%的仓位水平(该仓位水平出现在2018年9月),累计上升近20个百分点。

在经过2018年市场的下行之后,私募的投?#24066;?#24515;已经得到较大幅?#28982;指矗?#37096;分私募基金经理不仅已经出现“牛熊转换”的操作思维,目前整体仓位水平也明显偏向于“进攻状态”。

大量私募仍“踏空”

值得注意的是,数据显示,本轮市场大涨,仍有大量私募机构踏空。

来自私募排排网组合大师的私募仓位测算显示,截至2月22日收盘时,近5000只已经公布了部分2月份净值数据的股票策略私募基金产?#20998;校?#36824;有接近?#26576;?#30340;产品仓位在半仓以下。

以1月末不同规模的私募基金仓位水平来看,1月份私募全行业股票型基金小幅加仓,百亿级私募加仓更加坚决。

有私募业内人士表示,在私募全行业仓位进一步大幅提升至历史高位之前,A股市场在私募层面,都将不缺少潜在“弹药”支持。

消费、金融仍是关注重点

在股票仓位全面提升的同时,目前国内一线私募关注的重点板块,仍然集中在消费、金融、医药等领域。

前述百亿级私募机构表示,目前主要看好消费、服务、科技和金融股。

上海少数派投?#39318;?#32463;理周良指出,将继续长期看好银行、保险、白酒、制造业和地产行业的大型龙头企业。周?#24613;?#31034;,从供求关系、筹码稀缺性、交?#38181;?#25163;行为、?#20048;?#21644;市场情绪?#20219;?#22823;维度来看,“大蓝筹强势风格”预计未来几年内还将会?#20013;?/p>

王小坚也认为,从外资长期增量资金入场的角度来看,MSCI大幅提升A股纳入因子,大消费和金融龙?#26041;?#20250;?#20013;?#25104;为首选,如食品、?#19994;紜?#38134;行、?#19988;?#21307;药等。以全球市场的?#20048;?#27178;向对比来看,A股市场相关板块的“性价比”较高。

(声明:文章内容或者数据仅供参考,不构成投资建议。投?#25910;?#25454;此操作,风险自担。)

责编 郭鑫

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